Как сообщает агентство Platts, китайская стальная продукция может столкнуться с дополнительным повышением тарифов на экспорт, если Дональд Трамп победит на президентских выборах в США, но ее внутренние рынки готовы справиться с любыми возможными последствиями после результатов выборов, сообщили участники рынка S&P Global Commodity Insights.
При нынешней администрации США Китай уже сталкивается с 25%-ным тарифом на свой экспорт стали. Если Камала Харрис победит на президентских выборах, участники рынка ожидают преемственности политики. США также ввели высокие тарифы для обеспечения своей цепочки поставок критически важных минералов, включая 100%-ный тариф на китайские электромобили.
Основные экономические показатели Китая оказались под давлением из-за растущего долга и дефляции, но экспорт стал светлым пятном на фоне этих проблем.
Источники на рынке указывают, что эскалация тарифов США против Китая может еще больше затормозить и без того замедленный экономический рост Китая, потенциально снизив внутренний спрос на сталь и усугубив проблему избыточных мощностей.
Рынки стали Китая более подвержены торговым барьерам, поскольку внутреннее потребление отстает уже несколько месяцев. Между тем, рынки лития в меньшей степени обеспокоены выборами в США, поскольку цены на китайский литий уже колеблются около многолетних минимумов.
Участники рынка стали Китая также внимательно следят за заседанием Всекитайского собрания народных представителей с 4 по 8 ноября, ожидая объявления о фискальном стимулировании.
Участники ожидают, что Китай предложит меры стимулирования, направленные на помощь местным органам власти в обмене существующих долгов с высокими процентными ставками на более низкие. Они ожидают усилий по стабилизации ожиданий доходов домохозяйств за счет повышения цен на активы, особенно на рынках недвижимости и акций, для стимулирования внутреннего потребления.
Однако источники на рынке указывают, что потенциальный фискальный стимул может не полностью компенсировать проблемы в секторе недвижимости и мировой торговле.
Инфраструктура
Обсуждение на рынке предполагает, что во время заседания Всекитайского собрания народных представителей Китай может представить фискальные пакеты на сумму до 10 триллионов юаней ($1,404 триллиона) в виде государственных облигаций.
Ожидается, что стимулирование будет сосредоточено на обмене долгов местных органов власти, покупке нераспроданных домов и пустующих земель у застройщиков и повышении социального обеспечения для смещения экономического роста в сторону потребления и вывода Китая из дефляции.
Видимое внутреннее потребление стали в Китае снизилось до 933 млн тонн в 2023 году с 1,048 млрд тонн в 2020 году и может упасть еще ниже в 2024 году до менее 900 млн тонн, заявила Китайская ассоциация чугуна и стали.
Внутренний спрос на сталь может колебаться в диапазоне 850–900 млн тонн в течение следующих пяти лет, поскольку политическое стимулирование может не привести к немедленному росту в секторе недвижимости Китая, сообщили некоторые источники на заводах.
Ожидается, что спрос на сталь в Китае снизится на 1% в годовом исчислении до 874 млн тонн в 2025 году после падения на 1,8% в годовом исчислении в 2024 году, согласно Commodity Insights.
Аналитики Commodity Insights утверждают, что спрос на сталь в секторе недвижимости может снизиться на 6,5% в годовом исчислении до 231 млн тонн в 2025 году, что ниже падения на 8,2% в годовом исчислении в 2024 году из-за низкого базового фактора и усиления государственного стимулирования.
Торговые потоки
Экспорт внес основной вклад в рост промышленного сектора Китая в 2024 году, помогая смягчить влияние вялых потребительских расходов на внутреннем рынке.
Согласно данным таможни Китая, существующие импортные пошлины США сократили экспорт стали из Китая в США.
В 2024 году Китай экспортировал около 638 356 тонн готовой стали в США в январе-сентябре, что на 1,6% меньше, чем в предыдущем году, и на 29,6% меньше, чем за тот же период 2017 года — года до начала торговой напряженности между США и Китаем, показали данные таможни.
Экспорт готовой стали в США за первые девять месяцев года составил всего 0,8% от общего объема оттока готовой стали из Китая.
Потенциальные дополнительные повышения тарифов могут оказать лишь незначительное прямое влияние на китайский рынок экспорта стали, но могут негативно повлиять на спрос на сталь в Китае.
За январь-сентябрь стоимость китайских товаров, экспортируемых в США, в долларах выросла на 2,8% по сравнению с тем же периодом предыдущего года и составила 381,14 млрд долларов США, составив 14,6% от общей стоимости экспорта, свидетельствуют данные таможни.
Стоимость экспорта китайской машиностроительной и электротехнической продукции, сектора с высокой интенсивностью потребления стали, выросла на 6,1% по сравнению с тем же периодом предыдущего года и составила 1,551 трлн долларов США за январь-сентябрь.
Источники на рынке ожидают, что экспорт готовой стали из Китая упадет до 80–90 млн тонн с ожидаемых более 100 млн тонн в 2024 году из-за обострения торговых конфликтов и неопределенности в мировой торговой политике.
Цены
Цены в секторе горячекатаной рулонной стали, опережающего индикатора обрабатывающей промышленности и показателя китайского рынка экспорта стали, упали в этом году.
Вялый внутренний спрос привел к снижению цен на горячекатаные рулоны, что подготовило почву для устойчивого экспорта в 2024 году. Platts, часть Commodity Insights, оценила внутренние и экспортные цены на горячекатаные рулоны в среднем 3639 юаней/т и $511/т FOB Китай за январь-октябрь, снизившись на 9,3% и 12,2% по сравнению с тем же периодом предыдущего года.
Более 50% объемов арматуры, индикатора спроса в секторе строительной стали, потребляются сектором недвижимости Китая.
По данным Platts, средние цены на арматуру в Китае составили 3567 юаней/т за январь-октябрь, снизившись на 10,5% по сравнению со средним показателем за период 2023 года.
Между тем, ожидается, что внутренние цены на литиевые соли в Китае останутся в диапазоне в краткосрочной перспективе, а избыточное предложение будет сдерживать рост в долгосрочной перспективе, сообщили источники на рынке.
Platts оценила карбонат лития для аккумуляторов в 74 500 юаней ($10 506) за тонну на условиях DDP Китай 1 ноября, что на 87% меньше, чем в 2022 году, когда цена достигла рекордных максимумов.
При нынешней администрации США Китай уже сталкивается с 25%-ным тарифом на свой экспорт стали. Если Камала Харрис победит на президентских выборах, участники рынка ожидают преемственности политики. США также ввели высокие тарифы для обеспечения своей цепочки поставок критически важных минералов, включая 100%-ный тариф на китайские электромобили.
Основные экономические показатели Китая оказались под давлением из-за растущего долга и дефляции, но экспорт стал светлым пятном на фоне этих проблем.
Источники на рынке указывают, что эскалация тарифов США против Китая может еще больше затормозить и без того замедленный экономический рост Китая, потенциально снизив внутренний спрос на сталь и усугубив проблему избыточных мощностей.
Рынки стали Китая более подвержены торговым барьерам, поскольку внутреннее потребление отстает уже несколько месяцев. Между тем, рынки лития в меньшей степени обеспокоены выборами в США, поскольку цены на китайский литий уже колеблются около многолетних минимумов.
Участники рынка стали Китая также внимательно следят за заседанием Всекитайского собрания народных представителей с 4 по 8 ноября, ожидая объявления о фискальном стимулировании.
Участники ожидают, что Китай предложит меры стимулирования, направленные на помощь местным органам власти в обмене существующих долгов с высокими процентными ставками на более низкие. Они ожидают усилий по стабилизации ожиданий доходов домохозяйств за счет повышения цен на активы, особенно на рынках недвижимости и акций, для стимулирования внутреннего потребления.
Однако источники на рынке указывают, что потенциальный фискальный стимул может не полностью компенсировать проблемы в секторе недвижимости и мировой торговле.
Инфраструктура
Обсуждение на рынке предполагает, что во время заседания Всекитайского собрания народных представителей Китай может представить фискальные пакеты на сумму до 10 триллионов юаней ($1,404 триллиона) в виде государственных облигаций.
Ожидается, что стимулирование будет сосредоточено на обмене долгов местных органов власти, покупке нераспроданных домов и пустующих земель у застройщиков и повышении социального обеспечения для смещения экономического роста в сторону потребления и вывода Китая из дефляции.
Видимое внутреннее потребление стали в Китае снизилось до 933 млн тонн в 2023 году с 1,048 млрд тонн в 2020 году и может упасть еще ниже в 2024 году до менее 900 млн тонн, заявила Китайская ассоциация чугуна и стали.
Внутренний спрос на сталь может колебаться в диапазоне 850–900 млн тонн в течение следующих пяти лет, поскольку политическое стимулирование может не привести к немедленному росту в секторе недвижимости Китая, сообщили некоторые источники на заводах.
Ожидается, что спрос на сталь в Китае снизится на 1% в годовом исчислении до 874 млн тонн в 2025 году после падения на 1,8% в годовом исчислении в 2024 году, согласно Commodity Insights.
Аналитики Commodity Insights утверждают, что спрос на сталь в секторе недвижимости может снизиться на 6,5% в годовом исчислении до 231 млн тонн в 2025 году, что ниже падения на 8,2% в годовом исчислении в 2024 году из-за низкого базового фактора и усиления государственного стимулирования.
Торговые потоки
Экспорт внес основной вклад в рост промышленного сектора Китая в 2024 году, помогая смягчить влияние вялых потребительских расходов на внутреннем рынке.
Согласно данным таможни Китая, существующие импортные пошлины США сократили экспорт стали из Китая в США.
В 2024 году Китай экспортировал около 638 356 тонн готовой стали в США в январе-сентябре, что на 1,6% меньше, чем в предыдущем году, и на 29,6% меньше, чем за тот же период 2017 года — года до начала торговой напряженности между США и Китаем, показали данные таможни.
Экспорт готовой стали в США за первые девять месяцев года составил всего 0,8% от общего объема оттока готовой стали из Китая.
Потенциальные дополнительные повышения тарифов могут оказать лишь незначительное прямое влияние на китайский рынок экспорта стали, но могут негативно повлиять на спрос на сталь в Китае.
За январь-сентябрь стоимость китайских товаров, экспортируемых в США, в долларах выросла на 2,8% по сравнению с тем же периодом предыдущего года и составила 381,14 млрд долларов США, составив 14,6% от общей стоимости экспорта, свидетельствуют данные таможни.
Стоимость экспорта китайской машиностроительной и электротехнической продукции, сектора с высокой интенсивностью потребления стали, выросла на 6,1% по сравнению с тем же периодом предыдущего года и составила 1,551 трлн долларов США за январь-сентябрь.
Источники на рынке ожидают, что экспорт готовой стали из Китая упадет до 80–90 млн тонн с ожидаемых более 100 млн тонн в 2024 году из-за обострения торговых конфликтов и неопределенности в мировой торговой политике.
Цены
Цены в секторе горячекатаной рулонной стали, опережающего индикатора обрабатывающей промышленности и показателя китайского рынка экспорта стали, упали в этом году.
Вялый внутренний спрос привел к снижению цен на горячекатаные рулоны, что подготовило почву для устойчивого экспорта в 2024 году. Platts, часть Commodity Insights, оценила внутренние и экспортные цены на горячекатаные рулоны в среднем 3639 юаней/т и $511/т FOB Китай за январь-октябрь, снизившись на 9,3% и 12,2% по сравнению с тем же периодом предыдущего года.
Более 50% объемов арматуры, индикатора спроса в секторе строительной стали, потребляются сектором недвижимости Китая.
По данным Platts, средние цены на арматуру в Китае составили 3567 юаней/т за январь-октябрь, снизившись на 10,5% по сравнению со средним показателем за период 2023 года.
Между тем, ожидается, что внутренние цены на литиевые соли в Китае останутся в диапазоне в краткосрочной перспективе, а избыточное предложение будет сдерживать рост в долгосрочной перспективе, сообщили источники на рынке.
Platts оценила карбонат лития для аккумуляторов в 74 500 юаней ($10 506) за тонну на условиях DDP Китай 1 ноября, что на 87% меньше, чем в 2022 году, когда цена достигла рекордных максимумов.
Источник: metaltorg.ru